[纽约金·债券·美元] 原油价格下跌导致美国国债收益率下降·金价上涨…美元依然强势

[墨西哥=沈英才特派员] 纽约金融市场因中东局势和国际油价波动而资产流向出现分歧。随着美国与伊朗重启谈判的可能性被提及，国际油价急剧下跌，导致美国国债收益率下降，黄金价格小幅反弹。相反，美元在重新评估美联储加息可能性和日元贬值的背景下，继续保持周度强势。美元兑韩元汇率与美元强势趋势相反，较前一交易日下降1%，降至1459韩元左右。

24日（当地时间）根据TradingView的数据，美元指数较前一交易日上涨0.040点（0.04%），记录为101.138。现货黄金价格为每盎司4052.600美元，上涨3.929美元（0.10%）。美元兑韩元汇率下降14.71韩元（1.00%），报1459.42韩元。美国10年期国债收益率下降1.8个基点，记录为4.681%。

美国国债收益率因国际油价下跌和美国经济指标放缓信号相互影响，整体呈现下降趋势。

10年期国债收益率下降超过2个基点，记录为4.681%。前一天收益率超过4.7%，达到2025年1月15日以来的最高水平，但当天油价急剧下跌，通胀担忧有所缓解。2年期国债收益率下降超过2个基点，记录为4.337%；30年期国债收益率下降约1个基点，记录为5.161%。

此外，1个月期国债收益率为3.772%，下降1.8个基点；1年期为4.133%，下降0.4个基点。3个月期上涨1.5个基点，记录为3.912%；6个月期下降1个基点，记录为4.05%。

收益率下降的直接背景是美国与伊朗之间重启谈判的可能性。路透社报道，巴基斯坦在中国的支持下，正在寻求重启美国与伊朗之间的中东冲突对话的方案。巴基斯坦外长与中国官员讨论相关方案的消息传出后，原油供应中断的担忧缓解，布伦特原油交易价格下跌近4%，至每桶96.78美元。西德克萨斯中质原油下跌3%，记录为每桶89.31美元。

BondBloxx高级投资策略师乔安·比安科表示，油价下跌在一定程度上缓解了近期对通胀和利率预期的上行压力。他特别指出，长期国债对中东局势和能源价格变化反应敏感。

然而，在交易后期，油价从低位有所反弹。《纽约时报》报道，特朗普总统正在与高级顾问和内阁成员会面，讨论美国对伊朗的攻击扩大的可能性。特朗普总统此前表示，正在考虑对伊朗进行大规模攻击，并即将做出决定。

美国7月S&P全球采购经理人指数为53.8，低于市场预期的54.4，支持了利率下降。该指数超过50，表明经济扩张阶段仍在维持，但增长速度低于预期。

当天美元保持在平稳区间，但按周计算，自6月中旬以来录得最大幅度的上涨。美元指数为101.138，上涨0.04%，周涨幅约为0.7%，为5周以来最大幅度。

美元强势的背景是，最近中东战争导致油价急剧上涨，增加了美国的通胀压力。市场对美联储可能推迟降息或进一步加息的预期增强。美国经济相较于欧洲和日本对能源价格冲击的脆弱性较低，这也支撑了美元。

美元兑日元汇率为163.81日元，下降0.02%，但按周计算上涨约0.9%。前一天汇率曾上涨至163.98日元，创1986年11月以来的最高水平。尽管日本政府进行了口头干预，日元仍未能摆脱40年来的低点。

日本财务大臣片山聪再次表示，准备在外汇市场采取必要措施，但市场反应有限。美国财政部也向日本央行施压，强调加息的必要性，并警告过度的汇率波动是不利的。

麦格理集团全球外汇·利率策略师蒂埃里·维兹曼表示，在高油价的情况下，低利率货币日元在贸易条件恶化中最为脆弱。他解释说，在伊朗战争后油价上涨的环境下，投机资金将日元视为卖出目标是自然的趋势。

市场几乎没有反映日本央行下周会议上加息的可能性。路透社引用LSEG的数据称，日本央行下次会议的加息可能性已完全消失。

欧元兑美元汇率下降0.06%，记录为1.1369美元，按周计算下降约0.6%。欧洲央行虽然维持利率不变，但仍保留9月加息的可能性。欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩表示，目前的物价冲击处于中等水平，虽然需要一定的政策应对，但不需要采取激进措施。

美元兑韩元汇率较前一交易日下降14.71韩元（1.00%），记录为1459.42韩元。前一交易日收盘价为1474.13韩元。汇率在开盘时约为1474韩元，经过亚洲和欧洲交易迅速下跌，随后在1460韩元附近波动。

尽管美元指数表现强劲，美元兑韩元汇率大幅下跌，这被解释为中东紧张局势缓解的预期和油价急剧下跌对韩元的有利影响。韩国对能源的进口依赖度较高，油价下跌可能提高贸易顺差和减轻物价压力的预期。风险规避情绪的稍微缓和也支撑了韩元的强势。

截至5日，美元兑韩元汇率下降1.29%，按月计算下降4.71%。然而，自年初以来上涨1.16%，按年计算上涨6.17%。

黄金价格为每盎司4052.600美元，上涨0.10%。路透社统计的8月美国黄金期货上涨0.5%，交易价格为4070.80美元。

黄金在前一天约下跌2%后，因低价买入和空头回补的影响而反弹。按周计算，黄金上涨约0.9%。国际油价降至100美元以下，导致利率上升压力有所缓解，这也对黄金价格产生了积极影响。

然而，高利率和油价波动限制了黄金的上涨幅度。黄金作为不支付利息的资产，长期利率维持在高水平时，其相对吸引力可能下降。市场普遍认为下周美联储会议上利率将保持不变，但9月加息的可能性已反映至约82%。

金属交易商泰·王表示，黄金和白银分别在每盎司3950美元和55美元附近筑底。他分析称，如果战争迅速扩大，可能会出现止损卖盘，但如果美联储下周明确维持利率不变，黄金价格有可能再次上涨。

ING分析师认为，最近黄金的强势主要是由于低价买入和空头回补。他们指出，高油价和高国债收益率可能限制反弹，短期内每盎司4000美元是关键支撑位。

未来市场的焦点预计将集中在中东局势和美联储会议上。如果美国与伊朗的谈判可能性具体化，油价和长期收益率可能进一步稳定。相反，如果特朗普总统决定扩大对伊朗的攻击，油价和美元可能再次上涨，国债收益率和黄金价格的波动性也可能加大。

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